改性塑料行业是典型的技术进步与消费升级驱动型行业。自21世纪以来，随着我国制造业的快速发展，汽车与家电产品的快速普及有力推动了国内改性塑料行业的壮大，产业规模迅速扩张，企业数量持续增加。目前，我国已拥有超过3000家改性塑料生产企业，其中上市企业超过30家，代表性企业包括金发科技、国恩股份、普利特、道恩股份、会通股份、聚石化学、同益股份、中广核俊尔、南京聚隆、银禧科技等。

2024年，中国10家代表性改性塑料龙头企业的总产能约为675万吨/年，约占全国总产能的17%。自2022年起，受上游大宗化工原料及基础树脂价格波动影响，企业原材料成本显著上升；与此同时，由于行业竞争激烈，企业为争取订单普遍采取降价策略，导致改性塑料产品价格震荡下行，利润空间持续收窄。部分落后企业因难以维持经营而逐步退出市场，产业集中度有所提升。但整体来看，行业竞争格局仍较为分散，市场集中度偏低。

与国际化工巨头相比，国内改性塑料企业多数仍处于模仿阶段，在技术积累与产业规模上均不具备比较优势，导致中低端产品同质化竞争激烈，而在高端、专业型改性塑料领域缺乏竞争力，仍依赖外资品牌。此外，国内多数企业尚未实现前后端一体化布局，在原材料成本控制方面仍处于相对被动地位。

展望未来，随着新能源汽车、智能家电、电子信息、人形机器人、低空经济等下游应用领域的快速发展和需求升级，改性塑料行业将迎来一轮深度洗牌。那些技术同质化、缺乏自主创新能力、产品质量低下的企业将因难以适应市场需求而逐步被淘汰；而坚持创新、技术扎实、具备成本竞争力的企业则将脱颖而出。在此过程中，改性塑料行业的产业集中度有望进一步提升。

随着全球汽车、家电、办公设备、电动工具等产业持续向中国转移，以及国内经济的蓬勃发展与“以塑代钢”“以塑代木”趋势的深入推进，中国已成为全球最大的改性塑料市场，并担当全球需求增长的主引擎。在此背景下，我国改性塑料需求量快速增长，从2021年的2559万吨上升至2024年的3225万吨，复合年增长率（CAGR）达8.0%。其中，2024年中国改性塑料消费量同比增长5.6%，这一增长主要得益于两大动力：一方面，“以旧换新”政策有效提振了家电、汽车等传统领域的消费需求；另一方面，改性塑料在新能源汽车、低空飞行器、智能机器人等新兴领域的需求不断涌现，应用场景不断扩大，产品份额不断提升。

改性塑料属于配套加工环节，其发展主要由下游需求驱动。改性塑料应用广泛，覆盖家电、汽车、通讯、电子电气、医疗、轨道交通、精密仪器、家居建材等诸多领域。其中，家电作为重要的耐用消费品，其产业规模与改性塑料需求紧密相关。我国作为全球最大的家电生产与消费国，家电市场的稳步增长持续拉动上游高分子改性材料的需求。在汽车轻量化趋势的推动下，改性材料在汽车制造中的需求量保持稳定增长态势。

近年来，中国改性塑料行业的产品结构升级呈现出“政策强引导”与“需求硬拉动”的双轮驱动特征。

政策层面，2025年1月，国家发展改革委、财政部发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，具体措施包括扩大汽车报废更新支持范围、完善汽车置换更新补贴标准、加力支持家电产品以旧换新、实施手机等数码产品购新补贴等。该政策的持续推进，有效拉动了我国新能源汽车、家电、消费电子等产品的销售量增长，这不仅为改性塑料及复合材料的需求提供了坚实的基本盘，也对其品质提出了更高要求。具体而言，家电领域，消费趋势向安全、健康、环保、轻量与智能化加速演进，品质需求日益突出，驱动改性塑料材料持续优化；汽车领域，新能源汽车市场长期向好，其电池系统与轻量化趋势显著带动了对高性能改性塑料的需求增长；电子领域，新产品层出不穷，消费趋于高端化，不断推动改性塑料产品升级。

与此同时，人形机器人、低空经济等新兴产业的蓬勃发展，也对改性塑料在轻量化、强度、耐腐蚀性等方面提出了新的需求与挑战，成为驱动高端改性塑料及复合材料消费突破量级、迭代升级的重要力量。

综合来看，预计未来5年，我国改性塑料年需求量将保持稳步增长，CAGR约为5.5%。

2020年，受新冠疫情影响，改性塑料价格整体呈下行态势。随着疫情后全球经济快速复苏，叠加全球通胀因素，大宗商品价格迅速上涨，带动改性塑料价格随之走高，2022年整体维持在较高水平。然而，2023年在美联储加息与地缘贸易摩擦持续升级的背景下，全球经济增长放缓，下游需求疲软，大宗化工产品价格普遍回落，改性塑料价格亦出现下滑。2024年上半年，随着全球能源价格回调及部分大宗化工产品价格回升，改性塑料均价出现小幅反弹，但在下半年再次回落。

2025年前三季度，受大宗化工产品价格持续下行影响，改性塑料价格总体延续跌势，但由于产品价格跌幅窄于原料端，行业整体盈利水平得到改善。

预计2026年，原油价格承压将导致大宗化工成本支撑减弱，改性塑料价格随之面临下行压力。然而，受益于下游需求的持续增长及技术进步，产品价格降幅预计仍将小于原料端，推动企业盈利状况持续改善。从原油市场看，随着OPEC成员国及非成员国（OPEC+）增加产量，全球原油平衡或将出现大规模过剩，价格继续承压下行，预测2026年布伦特原油价格中枢为60美元/桶，WTI原油价格中枢为55美元/桶，同比下降约10-15个百分点。若OPEC+始终无减产动作以维护油价，则布伦特原油价格或将跌破60美元/桶。

4、中国改性塑料龙头企业产销规模持续扩大，行业盈利得到改善

2024年，中国10家代表性改性塑料龙头企业营业收入合计为1113.7亿元，同比增加17.8%；净利润16.5亿元，同比下降2.8%。行业内龙头企业营收增长主系新能源汽车（轻量化材料）、消费电子（精密结构件用改性塑料）及绿色包装（可降解材料）需求驱动，改性塑料产品产销量持续增加。然而，行业盈利能力同比下滑主因产品价格下滑，叠加市场竞争加剧所致。

2025年前三季度，中国10家代表性改性塑料龙头企业营业收入合计为900.8亿元，同比增加16.8%；净利润20.6亿元，同比增加45.1%。行业盈利能力的显著改善，主要得益于以下几方面推动：

        从中国10家代表性改性塑料龙头企业近几年的营收及利润占比变化情况来看，中国改性塑料行业集中度正持续提升，利润也进一步向头部企业汇集。

4、结论与建议

中国改性塑料行业近年来发展迅速，市场潜力巨大。本土企业在原材料采购、生产运营和物流配送等环节具备显著的成本优势，能够以更具竞争力的价格响应中低端市场需求。同时，企业通过强化定制化服务能力，与下游客户建立起长期稳定的合作关系，有效提升了客户粘性与满意度。然而，与外资企业相比，本土企业在技术积累方面仍存在一定差距，尤其在高端化学改性领域，面临技术壁垒高、创新能力不足的挑战。此外，行业整体集中度偏低，中小企业数量众多，市场竞争激烈，利润空间受到挤压，也在一定程度上制约了行业的持续发展。

长期来看，中国制造业对供应链自主可控的重视为改性塑料行业带来新的发展机遇，高端产品的国产替代势在必行。随着新能源汽车、消费电子、低空经济、人形机器人、绿色包装等新兴领域的快速成长，改性塑料在轻量化、高性能、可降解等方向的增量空间广阔。未来，行业竞争将逐步转向规模化、技术化的比拼，产业集中度有望持续提升。

面对当前形势，企业应积极加大研发投入，突破高端技术瓶颈，构筑核心竞争优势；同时深化与产业链上下游的协同合作，推动资源整合与共同发展。此外，企业还需密切关注客户需求变化，动态优化产品结构，积极拓展高附加值领域，以在日益激烈的市场竞争中赢得先机。

来源：中国化工信息周刊

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